<p class="ql-block">一、市場(chǎng)核心概況</p><p class="ql-block">A股</p><p class="ql-block">- 指數(shù)表現(xiàn)：滬指4083.97(+0.22%)，深成指15704.71(+0.73%)，創(chuàng)業(yè)板指4122.99(+1.65%)，科創(chuàng)50 1726.18(+2.11%)</p><p class="ql-block">- 資金與情緒：成交額3.15萬(wàn)億（放量3403億），上漲1713家/下跌3727家（70%個(gè)股下跌），漲停81只/跌停27只，連板高度壓制在3板，結(jié)構(gòu)性極致分化，賺指數(shù)不賺個(gè)股</p><p class="ql-block">- 主力流向：半導(dǎo)體(+80.43億)、通信設(shè)備(+60.76億)、小金屬(+24.58億)；電力設(shè)備(-92.41億)、醫(yī)藥生物(-39.70億)</p><p class="ql-block">港股</p><p class="ql-block">- 指數(shù)表現(xiàn)：恒生指數(shù)25633.21(-1.56%)，國(guó)企指數(shù)8596.59(-1.90%)，恒生科技5056.97(-2.74%)</p><p class="ql-block">- 資金與情緒：成交額3229.21億港元，科技股集體回調(diào)，半導(dǎo)體板塊逆勢(shì)走強(qiáng)，資金避險(xiǎn)情緒升溫</p> <p class="ql-block">二、短線最強(qiáng)主線與梯隊(duì)</p><p class="ql-block">1. 光通信/CPO（游資+機(jī)構(gòu)+北向共振）</p><p class="ql-block">核心催化：聯(lián)發(fā)科宣布下一代芯片采用英特爾EMIB-T先進(jìn)封裝，疊加海外光通信大廠訂單超預(yù)期</p><p class="ql-block">- 龍頭：亨通光電(600487)：2連板，封單8.56億（全市場(chǎng)第一），北京知春路三日凈買入3.23億，機(jī)構(gòu)席位凈買入2.17億，光纖海纜全球龍頭，CPO產(chǎn)能加速釋放</p><p class="ql-block">- 中軍：通富微電(002156)：首板，中山東路+成都系合計(jì)凈買入5.27億，先進(jìn)封裝核心標(biāo)的，直接受益于聯(lián)發(fā)科技術(shù)路線切換</p><p class="ql-block">- 補(bǔ)漲：大唐電信(600198)：首板，量化打板凈買入1118萬(wàn)，低位低價(jià)光通信+國(guó)產(chǎn)芯片</p><p class="ql-block">2. 煤炭/電力（高股息+夏季用電旺季）</p><p class="ql-block">核心催化：印尼煤炭出口限產(chǎn)+全國(guó)多地提前進(jìn)入高溫季，煤價(jià)上行預(yù)期強(qiáng)烈</p><p class="ql-block">- 空間龍頭：鄭州煤電(600121)：3連板（市場(chǎng)最高板），尾盤(pán)直線封板，老妖股屬性，資金辨識(shí)度極高</p><p class="ql-block">- 中軍：大有能源(600403)：3連板，煤炭+能源安全，機(jī)構(gòu)資金持續(xù)流入</p><p class="ql-block">- 補(bǔ)漲：豫能控股(001896)：首板，成都系凈買入1.02億，北京知春路凈買入近1億，火電+儲(chǔ)能雙主線</p><p class="ql-block">3. 半導(dǎo)體/先進(jìn)封裝（產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明確）</p><p class="ql-block">核心催化：海外大廠擴(kuò)產(chǎn)+國(guó)產(chǎn)替代加速，先進(jìn)封裝成為芯片產(chǎn)業(yè)鏈核心突破口</p><p class="ql-block">- 龍頭：一博科技(301366)：首板，作手新一凈買入1.03億，血牛凈買入1624萬(wàn)，PCB+先進(jìn)封裝，科技制造彈性標(biāo)的</p><p class="ql-block">- 中軍：裕太微(688515)：+13.59%，上海超短凈買入1.17億，徐留勝凈買入1.14億，以太網(wǎng)芯片國(guó)產(chǎn)替代龍頭</p> <p class="ql-block">三、明日操作參考標(biāo)的</p><p class="ql-block">短線打板（次日競(jìng)價(jià)/開(kāi)盤(pán)介入，止損-5%）</p><p class="ql-block">1. 亨通光電(600487)：光通信絕對(duì)龍頭，封單強(qiáng)度歷史級(jí)</p><p class="ql-block">2. 通富微電(002156)：頂級(jí)游資抱團(tuán)，先進(jìn)封裝核心</p><p class="ql-block">短線波段</p><p class="ql-block">1. 豫能控股(001896)：電力+儲(chǔ)能雙主線，成都系+北京知春路聯(lián)合重倉(cāng)</p><p class="ql-block">2. 一博科技(301366)：作手新一重倉(cāng)科技制造，流通盤(pán)小彈性大</p><p class="ql-block">3. 華虹半導(dǎo)體(01347.HK)：港股半導(dǎo)體龍頭，逆勢(shì)上漲2.57%，機(jī)構(gòu)資金持續(xù)流入</p> <p class="ql-block">四、風(fēng)險(xiǎn)提示</p><p class="ql-block">1. 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性分化嚴(yán)重，非主線個(gè)股切勿追高，避免賺指數(shù)虧個(gè)股</p><p class="ql-block">2. 連板高度仍壓制在3板，高位股分歧加大，倉(cāng)位控制在5成以內(nèi)</p><p class="ql-block">3. 港股科技股短期承壓，避免抄底互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)股，聚焦半導(dǎo)體硬科技</p> <p class="ql-block">五、總結(jié)：</p><p class="ql-block">A股電力股正在擺脫過(guò)去低增速、純防御的傳統(tǒng)公用事業(yè)標(biāo)簽，迎來(lái)成長(zhǎng)性重估。國(guó)內(nèi)AI智算中心高度集中，新建算力中心要求極高的綠電比例，所以低估值高股息的綠電值得重點(diǎn)關(guān)注。</p>
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