2021年2月9日 星期三 晴 廣州<br><br>今天是參加可轉(zhuǎn)債實(shí)操營(yíng)的第一天，學(xué)習(xí)了第一節(jié)和第二節(jié)的內(nèi)容，因?yàn)槭堑谝淮谓佑|可轉(zhuǎn)債，所以對(duì)于收獲的知識(shí)基本都是新的知識(shí)，接下來(lái)總結(jié)一下今天所學(xué)習(xí)的內(nèi)容：<br><br><div>一、什么是下可保本、上不封頂?shù)目赊D(zhuǎn)債</div><div><br></div><div>第一次看到這個(gè)標(biāo)題，第一感覺(jué)是竟然還有這么好的理財(cái)產(chǎn)品，竟然不知道，更加深刻地理解到，人真的無(wú)法賺到認(rèn)知以外的錢(qián)，帶著這樣的疑問(wèn)，開(kāi)啟了第一天的學(xué)習(xí)。</div><div><br></div>今天學(xué)習(xí)了從以下幾方面了解一下什么是可轉(zhuǎn)債<br><div>1、那什么是可轉(zhuǎn)債呢？可轉(zhuǎn)債其實(shí)是指在一定條件下，可以被轉(zhuǎn)換成公司股票的債券，其實(shí)是一張債券+一張看漲期權(quán)可轉(zhuǎn)債的三大條款之一-強(qiáng)贖條款的合體。</div><div><br></div><div>2、可轉(zhuǎn)債有兩大屬性，一個(gè)是債性，持有人可以選擇債券到期，獲取公司還本付息收益，但利息不高，平均每年2%左右，相當(dāng)一年期的銀行定期存款利率。另一個(gè)是股性，持有人可以選擇在約定時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)換成股票，享受股利分配或股份增值帶來(lái)的收益。</div><div><br></div><div>3、可轉(zhuǎn)債不是每家公司都可以發(fā)生的，需要具備以下條件，并按發(fā)行流程才行：資質(zhì)好，有盈利和凈資產(chǎn)少于15億的要有抵押物，即保證還債能力，評(píng)級(jí)在A級(jí)以上才允許發(fā)生。</div><div><br></div><div>4、可轉(zhuǎn)債是一項(xiàng)長(zhǎng)期投資，期限一般為6年。</div><div><br></div><div>5、上市公司為什么要發(fā)生可轉(zhuǎn)債呢？其實(shí)一方面是為了融資，另一方面多了一個(gè)選擇權(quán)，有錢(qián)還錢(qián)，沒(méi)錢(qián)轉(zhuǎn)股。</div><div><br></div>6、發(fā)生可轉(zhuǎn)債的根本目的是什么呢？本質(zhì)上是把債券轉(zhuǎn)成股票，也就是想借錢(qián)不還。那具體如何做呢？其實(shí)就是有強(qiáng)贖條款。<br><br><div>二、可轉(zhuǎn)債的三大條款之一-如何理解強(qiáng)制贖回條款：</div><div><br></div><div>1、什么情況下會(huì)發(fā)生強(qiáng)贖？一般是連續(xù)30個(gè)交易日至少有15個(gè)交易日，正股價(jià)不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)130%；當(dāng)本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股余額不足3000萬(wàn)時(shí)，可以強(qiáng)贖。</div><div><br></div><div>2、為什么上市公司要強(qiáng)贖？強(qiáng)贖是上市公司的勝利大逃亡，從此卸下債的包袱，將負(fù)債變?yōu)楣杀窘穑瑢⑼顿Y者由債權(quán)人變?yōu)閭鶆?wù)人（股東）；強(qiáng)贖也是可轉(zhuǎn)債注定的歸宿，債轉(zhuǎn)股是上市公司的終極目標(biāo)。</div><div><br></div><div>3、對(duì)于強(qiáng)贖，其實(shí)不管是投資者還是上市公司都是有好處的，是投資者和上市公司利益高度一致的投資品種，比如投資者強(qiáng)贖就已經(jīng)有收益30%+了，而對(duì)于上市公司錢(qián)賺得差不多了，趕緊轉(zhuǎn)股，就不用還錢(qián)了。</div><div><br></div><div> 這里要敲黑板的是，發(fā)生強(qiáng)贖時(shí)，一定要在規(guī)定的最后交易日和最后轉(zhuǎn)股日前要么賣(mài)掉可轉(zhuǎn)債，要么換成股票，如果沒(méi)有按時(shí)操作，可能被上市公司以100多元的價(jià)格強(qiáng)制贖回。</div><div><br></div>4、對(duì)于可轉(zhuǎn)債，通過(guò)強(qiáng)贖時(shí)間在3年內(nèi)完成，所以說(shuō)可轉(zhuǎn)債的高收益是守出來(lái)的。<br>
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