<p class="ql-block">我絕對相信，一個優(yōu)秀的投資者每天所關(guān)注的點(diǎn)，一定是那些國家政策，財經(jīng)日報，股市行情等與自己息息相關(guān)的信息。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">2021年8月30日的時政熱點(diǎn)新聞，深改委會議上的那些順應(yīng)民心的改革信號，你有關(guān)注嗎？會議著重強(qiáng)調(diào)要鼓勵支持企業(yè)在促進(jìn)科技進(jìn)步、繁榮市場經(jīng)濟(jì)、便利人民生活、參與國際競爭中要發(fā)揮積極作用。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">但是，廣大股民應(yīng)該清楚今年的市場整體呈現(xiàn)橫盤震蕩的格局，尤其是基金的發(fā)行似乎不如往年火熱，而另一個基金品種，ETF卻逆勢擴(kuò)容，這是為什么呢？</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">數(shù)據(jù)顯示，今年新發(fā)公募ETF產(chǎn)品數(shù)量已達(dá)106只，刷新歷年新高，其中還出現(xiàn)不少新的細(xì)分賽道，比如化工ETF、畜牧養(yǎng)殖ETF、建材ETF、游戲ETF等。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">這樣的“香餑餑” ，各大基金公司豈有不爭相發(fā)行之理。然而，對于一個普通投資者來說，才認(rèn)識貨幣基金、債券基金、股票基金、混合型基金，怎么又來個陌生的ETF基金呀！</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">如果你也是小白一枚，那就跟吟盈一起去了解，是老股民的朋友，就不用耽誤時間了哈。</p> <p class="ql-block">接下來，我就分三個重點(diǎn)與大家詳細(xì)解讀。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><b style="color: rgb(176, 79, 187);">一、什么是ETF？</b></p><p class="ql-block"><b style="color: rgb(176, 79, 187);">二、 ETF基金有哪些優(yōu)勢？</b></p><p class="ql-block"><b style="color: rgb(176, 79, 187);">三、 ETF基金該怎么選？</b></p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">好，我們就先來看第一個重點(diǎn)。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><b style="color: rgb(176, 79, 187);">一、 什么是ETF?</b></p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">ETF的全稱是Exchange Traded Fund，也就是交易型開放式指數(shù)基金，這個名稱里面有三個關(guān)鍵詞，分別是交易型、開放式、指數(shù)基金，要了解ETF，就要看懂這三個名詞的含義。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">? 第一個關(guān)鍵詞，交易型。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">首先，ETF在交易所（場內(nèi)）上市，既可以在一級市場交易，也可以在二級市場交易。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">所謂一級市場是證券發(fā)行市場；二級市場是證券流通市場，也就是我們平時買股票。對于普通投資者來說，交易ETF一般是在二級市場交易。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">其次，既然在二級市場交易，那就像在券商APP里買賣股票一樣，你需要有一個股票賬戶，對于買賣ETF，你的交易對手就是其他基金份額持有人。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><b style="color: rgb(176, 79, 187);">以上這兩個知識點(diǎn)，你一定要弄明白。</b></p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">? 第二個關(guān)鍵詞，開放式。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">既然有“開放式”，就一定有“封閉式”。最近很火的公募REITs基金是采取封閉式運(yùn)作的，在產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)不開放申購贖回，那“開放式”就意味著你的資金可以靈活進(jìn)出。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">? 第三個關(guān)鍵詞，指數(shù)基金。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">指數(shù)是巴菲特最推崇的一只基金。它代表著一攬子股票/商品，從投資標(biāo)的角度來看，ETF基金可分為股票ETF、債券ETF和大宗商品ETF。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">而我們較為熟悉的股票ETF又可以分為綜合指數(shù)（如上證綜指）、寬基指數(shù)（滬深300、中證500等）、窄基指數(shù)（行業(yè)/主題指數(shù)，如食品飲料、醫(yī)藥、半導(dǎo)體等）。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><b style="color: rgb(176, 79, 187);">總結(jié)來說，ETF是一種在場內(nèi)交易的特殊的指數(shù)基金。<span class="ql-cursor">?</span></b></p> <p class="ql-block">好的，了解了什么是ETF基金，我們接著看第二個重點(diǎn)。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><b style="color: rgb(176, 79, 187);">二、 ETF基金有哪些優(yōu)勢?</b></p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">既然ETF也是指數(shù)基金，那它和其他場外指數(shù)基金相比，優(yōu)勢在哪兒呢？</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">?實(shí)時交易更便利</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">對于場外基金來說，通常1天內(nèi)只能申購/贖回1次，交易價格是以收盤價來計算的。所以我們經(jīng)常會遇到，一只基金盤中估值是紅的，但收盤時卻是下跌的。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">而ETF的價格是動態(tài)變動的，像股票一樣，這樣投資者可以抓住盤中上漲的機(jī)會，及時賣出。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">? 信息透明度更高</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">首先，ETF基金采用被動式管理，指數(shù)的成分信息是公開可查的，ETF基金通常會完全復(fù)制或者抽樣復(fù)制指數(shù)的成分，基金持股相當(dāng)透明。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">其次，ETF的持倉比例要求更高，通常不低于基金資產(chǎn)凈值的95%，而一般的指數(shù)基金通常是不低于80%?？梢哉fETF基金對指數(shù)的追蹤更客觀。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><b style="color: rgb(176, 79, 187);">總結(jié)來說，ETF基金與其它基金的不同之處在于，本基金屬被動式管理，信息透明。但持倉比例要求過高。</b></p> <p class="ql-block">很好，已經(jīng)知道了ETF基金的優(yōu)勢，剩下的就是如何進(jìn)行篩選，我們接著聊最后一個重點(diǎn)。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><b style="color: rgb(176, 79, 187);">三、 ETF基金怎么選?</b></p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">市面上ETF基金琳瑯滿目，同類產(chǎn)品品種繁多，我們該怎么進(jìn)行篩選呢？以下幾項(xiàng)指標(biāo)可供你參考：</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">?一看ETF規(guī)模。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">不管是哪種基金，產(chǎn)品規(guī)模直接代表了市場的認(rèn)可度，ETF也不例外。以跟蹤科創(chuàng)50指數(shù)的四只ETF基金為例，不同產(chǎn)品的差異規(guī)模非常明顯。規(guī)模大的ETF交易性和流動性也會更好，運(yùn)作會更加平穩(wěn)。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">? 二看流動性。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">流動性是指ETF在二級市場交易的活躍度，這個指標(biāo)可以從各大券商軟件上看，輸入產(chǎn)品名稱，在產(chǎn)品詳情頁上可以看到日成交額指標(biāo)。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">還是以四只科創(chuàng)50ETF為例，不同產(chǎn)品的日成交額也有差異。如果日成交額較低，缺乏流動性，可能會導(dǎo)致交易失??；反之，日成交額越高越容易買賣。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">? 三看跟蹤誤差。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">誤差就是ETF的漲跌幅與指數(shù)漲跌之間的偏差。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">我們知道指數(shù)基金是不可能完全復(fù)制指數(shù)的走勢，因此跟蹤誤差越小，說明基金和指數(shù)的走勢越近，基金管理人的水平相對越高。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">跟蹤誤差可以在產(chǎn)品詳情頁上看到，比如天天基金網(wǎng)頁版，輸入基金名稱就能查到。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">? 四看折溢價。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">折溢價指標(biāo)其實(shí)是兩個價格的價差，這兩個價格分別是ETF的交易價格和ETF的基金凈值。通過折價率指標(biāo)，可以看出你是打折買的產(chǎn)品，還是溢價買的產(chǎn)品。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">舉例來說，假設(shè)基金凈值是1元，如果交易價格是0.9元，那么它的折價就是0.1元，折價率=（0.9-1）/1=10%；如果基金交易價格是1.1元，那它的溢價就是0.1元，溢價率是=（1.1-1）/1=10%。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">比如，我們?nèi)粘Ｙ徫飼r，也希望商品有折扣，同理，ETF優(yōu)先選有折價的。但同時也要注意折溢價率的數(shù)值，如果數(shù)值超過3%，就要注意波動性風(fēng)險。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">到這兒，關(guān)于ETF基金的三個重點(diǎn)我們都了解了，不妨讓我們再回顧總結(jié)一下。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">首先，ETF是指數(shù)基金的一種，和場外基金相比，具有交易便利、透明度高等特點(diǎn)，對于熟悉股票交易的投資者來說，可以嘗試了解這類基金。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">其次，須謹(jǐn)慎的是，雖然基金公司發(fā)行ETF熱情高漲，但一些小眾主題的ETF，我們在打算買賣之前，仍然要對行業(yè)基本面有所了解，千萬不要盲目跟風(fēng)。</p> <p class="ql-block">常聽到有句話是這樣說的，機(jī)會永遠(yuǎn)是留給有準(zhǔn)備的人。還有人說，新時代，最大的努力不是埋頭蠻干，而是擁抱變化。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">顯而易見，中國的未來將逐步形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體的新發(fā)展格局，更多依靠科技創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量增長。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">基如此，我們不能只是關(guān)注時事民生，做吃瓜群眾，因?yàn)檫@根本無助于改善現(xiàn)狀。相反，我們要做的是，如何參透社會運(yùn)行規(guī)律、切入藍(lán)海賽道，實(shí)現(xiàn)財富增值，這才是我們應(yīng)該真正思考的問題。</p> <p class="ql-block">圖片全都來自網(wǎng)絡(luò)，致謝！</p>
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